واصل الدولار الأمريكي ارتفاعه خلال تعاملات اليوم مستفيدًا من بيانات التضخم التي تجاوزت التوقعات والتصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مما دفع العملة الأمريكية للاقتراب من أعلى مستوياتها خلال العام الجاري وأدى إلى تراجع اليورو والجنيه الإسترليني حيث سجل مؤشر الدولار ارتفاعًا إلى 102.3 نقطة بعد مكاسب بلغت 0.6% في الجلسة السابقة فيما انخفض اليورو إلى 1.1142 دولار وتراجع الإسترليني إلى 1.3319 دولار.
وجاءت هذه التحركات عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر والتي أظهرت ارتفاع التضخم بنسبة 0.4% مقابل توقعات بلغت 0.3% فيما سجل التضخم الأساسي زيادة شهرية بنسبة 0.3% متجاوزًا التقديرات البالغة 0.2% وعززت هذه القراءات المخاوف بشأن استمرار الضغوط السعرية مما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
وزادت تصريحات مسؤولي الفيدرالي من قوة هذه التوقعات بعدما أعلن كريستوفر والر استعداده لدعم رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر مع إمكانية تأييد زيادة أكبر تبلغ 50 نقطة أساس إذا استمرت الضغوط التضخمية كما أكدت لوري لوغان رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس الحاجة إلى زيادتين إضافيتين للسيطرة على التضخم ووفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME ارتفعت احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى نحو 91% مقارنة بنسبة 84% يوم الاثنين بينما بلغت احتمالات الزيادة بمقدار 50 نقطة أساس نحو 10%.
وامتدت تداعيات بيانات التضخم الأمريكية إلى أسواق السندات الحكومية العالمية حيث تعرضت السندات لضغوط بيعية دفعت العوائد إلى الارتفاع في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا مع إعادة تقييم المستثمرين لمسار أسعار الفائدة وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشرة أعوام إلى 5.01% خلال التعاملات الآسيوية بعدما سجل أكبر زيادة يومية منذ سبتمبر فيما أشار بنك ING إلى ارتفاع العوائد قصيرة الأجل بنحو 20 نقطة أساس وتقلص الفارق بين عوائد السندات لأجل عامين وعشرة أعوام بمقدار 7 نقاط أساس.
وفي أوروبا استقر عائد السندات الحكومية الألمانية لأجل عشرة أعوام عند 3.3% بينما بلغ عائد السندات لأجل عامين 3.1% بعد الارتفاعات الحادة التي أعقبت صدور بيانات التضخم الأمريكية كما استقر عائد السندات اليابانية لأجل عشرة أعوام قرب 2.8% عقب تسجيل أكبر زيادة يومية منذ مارس مما يعكس امتداد تأثير ارتفاع العوائد الأمريكية إلى الأسواق العالمية.
ويرى ميشيل توكر كبير استراتيجيي أسعار الفائدة لدى بنك ING أن استمرار التضخم الأساسي عند معدل شهري يبلغ 0.3% يشير إلى معدل سنوي يتجاوز 3% وهو ما يدعم توقعاته بشأن بقاء عوائد السندات الأمريكية لأجل عشرة أعوام قرب مستوى 5% ورغم تزايد احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر يرجح البنك زيادة بمقدار 25 نقطة أساس فقط دون زيادات إضافية خلال عام 2027.
وتراجع الجنيه الإسترليني أمام الدولار رغم استمرار التوقعات المتشددة بشأن السياسة النقدية البريطانية بعدما رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة من 3.75% إلى 4% بأغلبية ثمانية أعضاء مقابل عضو واحد وأكدت نائبة محافظ البنك كلير لومبارديلي أن مخاطر استمرار التضخم على المدى المتوسط أصبحت أكثر وضوحًا مشيرة إلى أن قرارات رفع الفائدة خلال ديسمبر أو فبراير ستعتمد على البيانات الاقتصادية المقبلة دون استبعاد أي من الاجتماعين.
وفي منطقة اليورو يتوقع بنك ING أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 2.75% خلال اجتماع 17 ديسمبر بالتزامن مع زيادة محتملة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ومع ذلك يرى البنك أن فرص استمرار دورة طويلة من التشديد النقدي الأوروبي تبدو أضعف مقارنة بالولايات المتحدة وهو ما قد يحافظ على الضغوط على اليورو خلال الفترة المقبلة خاصة مع استمرار ارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
وأوضح كريس تيرنر رئيس الأسواق العالمية لدى ING أن تسطح منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع انتقال الفائدة إلى مستويات مقيدة للنشاط الاقتصادي يدعم عادةً الدولار أمام العملات الأكثر ارتباطًا بالنمو ويتوقع البنك استمرار قوة العملة الأمريكية خلال الأسابيع المقبلة مع احتمالات تحركها نحو الحدود العليا لنطاقات تداولها الحالية.
وتتجه أنظار المستثمرين إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر المقرر صدورها يوم الجمعة باعتبارها أحد المؤشرات المهمة لتقييم استمرار الضغوط التضخمية ومدى حاجة الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة كما تتابع الأسواق تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ومن بينهم كريستين لاغارد إلى جانب تطورات السياسة النقدية البريطانية واحتمالات رفع الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة.
وقد يؤدي استمرار صدور بيانات تضخم مرتفعة إلى تعزيز توقعات التشديد النقدي الأمريكي مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار وعوائد سندات الخزانة مقابل ضغوط محتملة على اليورو والإسترليني وأسواق الأسهم والذهب أما إذا أظهرت البيانات تباطؤًا في وتيرة ارتفاع الأسعار فقد تتراجع توقعات رفع الفائدة وهو ما قد يحد من مكاسب الدولار ويدعم تعافي العملات الرئيسية خلال الفترة المقبلة.
يمكنك الأن الأستفادة من خدمات شركة LDN عبر منصة تداول LDN Global Markets.
